Обзор финансовых результатов

Ключевые консолидированные финансовые показатели

Ключевые показатели года

  • Уровень дохода увеличился на 1,8% и составил в 2012 году 182 004 млн тенге (178 786 млн тенге – здесь и далее в данном разделе в скобках указывается значение показателя за 2011 год).
  • Показатель EBITDA, без учета единовременных расходов, снизился на 4,1%, составив 101 426 млн тенге в 2012 году (105 794). Рентабельность по EBITDA снизалась до уровня 55,7% (59,2).
  • Доход от основной деятельности, без учета единовременных расходов, снизился на 5,1%, составив 78 645 млн тенге (82 898), а чистая прибыль сократилась на 7,5%, составив 61 828 млн тенге (66 858).
  • Рост свободного денежного потока до 61 203 млн тенге (54 108).
  • Клиентская база увеличилась на 2 612 737 абонентов и составила 13,5 млн пользователей.

Основные финансовые показатели

млн тенге, кроме ключевых
коэффициентов, показателей в расчете на
одну акцию и отклонений
2012   2011 изм. (%)
Выручка 182 004 178 786 1,8
EBITDA, без учета единовременных расходов 101 426 105 794 -4,1
Маржа (%) 55,7 59,2  
Доход от основной деятельности 77 902 82 898 -6,0
Доход от основной деятельности,
без учета единовременных расходов
78 645 82 898 -5,1
Чистая прибыль, причитающаяся
собственникам материнской компании
61 828 66 858 -7,5
Доход в расчете на одну акцию (KZT) 309,14 334,29 -7,5
Соотношение CAPEX и продаж (%) 14,7 15,0  
Свободный денежный поток 61 203 54 108  

Выручка

Уровень выручки вырос на 1,8% и составил в 2012 году 182 004 млн тенге (178 786). Без учета выручки от разовой кампании по продаже телефонов в 2011 году выручка возросла на 3,7%, составив 181 551 млн тенге (175 019).

Рост выручки был в основном обусловлен 33,4-процентным увеличением выручки от услуг передачи данных. Также отмечается незначительный рост выручки от голосовых и дополнительных услуг.

Структура выручки Кселл в 2011-2012 гг.

млн тенге, кроме
процентных соотношений
2012 % от общего
дохода
2011 % от общего
дохода
Голосовые услуги 146 669 80,6 146 077 81,7
Услуги передачи данных 18 755 10,3 14 064 7,9
Дополнительные услуги 15 195 8,3 14 532 8,1
Прочие виды дохода 1 385 0,8 4 114 2,3
Общая выручка 182 004 100,0 178 786 100,0

Голосовые услуги

Выручка от голосовых услуг увеличилась на 0,4%, составив 146 669 млн тенге в 2012 году (146 077). Объем голосового трафика вырос на 70%, составив 21 901 млн минут (12 891), за счет увеличения абонентской базы до 13,5 млн пользователей (10,9), а также увеличения показателя MOU до 168 (122). Однако рост трафика и количества абонентов был нивелирован ценовой конкуренцией, в результате которой показатель ARMU снизился до уровня 5,2 тенге (9,5) в связи со снижением тарифов, предпринятым Kcell в ответ на меры государственного регулирование и активное снижение конкурентами своих тарифов.

Выручка от исходящей голосовой связи снизилась на 3,1%, составив в 2012 году 114 747 млн тенге (118 370).

Выручка от услуг интерконнекта выросла на 20,2% и составила по итогам 2012 года 26 945 млн тенге (22 415) в результате роста объема входящих звонков абонентов других операторов связи, который, в свою очередь, был вызван общим увеличением числа абонентов в Казахстане и ценовой конкуренцией.

Услуги передачи данных

Выручка от услуг передачи данных выросла на 33,4%, составив 18 755 млн тенге (14 064). Объем передачи данных увеличился на 471,1% и составил 7 589 056 Гб (1 631 947). Рост объема передачи данных был частично нейтрализован низкими тарифами, что привело к снижению показателя ARMB до 2,4 тенге (11,1). Для увеличения объема использования данного вида услуг абонентам были предложены разнообразные пакеты услуг (такие как пакеты со сниженной стоимостью 1 МБ переданных данных) по привлекательным ценам.

Выручка от дополнительных услуг

Выручка от дополнительных услуг выросла на 4,6%, составив 15 195 млн тенге (14 532), главным образом благодаря росту дохода от предоставления контентных услуг, таких как Ring Back Tones (мелодия вместо гудков) и других информационно-развлекательных услуг.

Прочие доходы

Прочие доходы сократились на 66,3% и составили 1 385 млн тенге в 2012 году (4 114) вследствие разовой кампании по продаже мобильных телефонов, проводившейся в 2011 году.

Расходы

Себестоимость продаж

Себестоимость продаж увеличилась на 9,1% до 76 291 млн тенге (69 955) главным образом за счет увеличения расходов на интерконнект до 24 604 млн тенге (17 012), а также аренду сайтов и энергоресурсы.

Такое увеличение было частично нейтрализовано снижением затрат на мобильные телефоны до 493 миллионов тенге (3 727) в результате проведения в 2011 году разовой кампании.

Расходы на продажи и маркетинг

Расходы на продажи и маркетинг выросли на 9,1% и составили 17 195 млн тенге (15 763). Рост расходов был главным образом обусловлен увеличением объема комиссии за прием наличных платежей до 3 922 млн тенге (2 723) в связи с тем, что абоненты стали все чаще пользоваться электронными терминалами оплаты вместо карт моментальной оплаты для пополнения средств на мобильных счетах, и увеличением расходов на рекламу и стимулирование сбыта до 13 273 млн тенге (13 039).

Общие административные расходы

Общие административные расходы увеличились на 10,7%, составив 11 005 млн тенге (9 943), главным образом за счет роста расходов на консалтинговые услуги по IPO до 894 миллионов тенге (39) и увеличения расходов на персонал до 2 227 млн тенге (2 069).

Прибыль, финансовое состояние и денежный поток

Показатель EBITDA, без учета единовременных расходов, снизился на 4,1%, составив 101 426 млн тенге (105 794). Маржа по EBITDA снизилась до уровня 55,7% (59,2). EBITDA без учета доходов и затрат, связанных с услугами интерконнекта, составляет 65,4% (66,3).

Общие единовременные расходы, влияющие на размер дохода от основной деятельности, составили 743 млн и в основном включали в себя расходы на консалтинговые услуги в связи проведением IPO.

Расходы по налогу на прибыль снизились на 7,2%, составив 15 558 млн тенге (16 765), в основном за счет уменьшения облагаемого дохода

Чистая прибыль, причитающаяся собственникам материнской компании, сократилась на 7,5% и составила 61 828 млн тенге (66 858), при этом доход на одну акцию сократился на 7,5% до уровня 309,14 тенге (334,29 тенге).

Капитальные расходы (CAPEX) сократились до 26 730 млн тенге (26 801), при этом соотношение CAPEX-продажи снизилось до уровня 14,7% (15,0).


Как и в прошлые периоды, значительная часть капитальных затрат Кселл была направлена на финансирование инвестиций в оборудование радиосети, которые составили 15,4 млрд тенге. Кроме того, инвестиции направляются на приобретение телекоммуникационных лицензий и лицензий и прав на программное обеспечение. Компания разрабатывает бюджет капитальных затрат с учетом маркетинговых планов, прогнозов роста абонентской базы, планов запуска новых услуг и конвергенции планов расширения деятельности.

Общие расходы по финансовым статьям составили -516 миллионов тенге (725) и в основном включали чистые расходы на уплату процентов и чистый процентный доход.

Свободный денежный поток увеличился до 61 203 млн тенге (54 108).

Чистый денежный поток по операционной деятельности вырос на 4,8 млрд тенге c 81,4 млрд тенге в 2011 году до 86,2 млрд тенге в 2012 году. Этот рост главным образом объясняется положительными изменениями в рабочем капитале.

Кроме того, кредиторская задолженность по основной деятельности и прочая кредиторская задолженность в 2012 году выросла на 9,5 млрд тенге и была преимущественно представлена авансами, полученными от дилеров и дистрибьюторов за карты оплаты и мобильные телефоны. Дебиторская задолженность дистрибьюторов выросла с 5,3 млрд тенге в 2011 году до 7,4 млрд тенге в 2012 году.

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, уменьшились с 27,3 млрд тенге в предыдущем году до 25,0 млрд тенге в 2012 году. Это уменьшение в основном объясняется снижением затрат на приобретение материальных и нематериальных активов. Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, выросли на 1,5 млрд тенге с 58 млрд тенге до 59,5 млрд тенге в 2012 году, что было обусловлено выплатами Компанией дивидендов.

Соотношение чистой задолженности к собственному капиталу составило 74,0%. В 2011 году Компания не имела какой-либо чистой задолженности; соглашение о предоставлении займа было заключено в 2012 году.

Соотношение собственного капитала к активам составило 44,2% (82,9). Такое снижение было обусловлено выплатой дивидендов в 2012 году.

Сокращенный консолидированный отчет по совокупному доходу

млн тенге, кроме данных в расчете на
одну акцию, количества акций и
корректировок
2012 2011 изм. (%)
Доходы 182 004 178 786 2
Себестоимость продаж -76 291 -69 955 9
Валовая прибыль 105 712 108 831 -3
Расходы по реализации и маркетингу -17 195 -15 763 9
Общие административные расходы -11 005 -9 943 11
Прочий доход от основной деятельности и расходы, нетто 389 -227  
Прибыль по основной деятельности 77 902 82 898 -6
Финансовые доходы и финансовые расходы, нетто -516 725  
Прибыль до налогообложения 77,386 83 624 -8
Расходы по подоходному налогу -15 558 -16 765 -7
Чистая прибыль 61 828 66 858 -8
       
EBITDA 100 683 105 794 -5
[EBITDA без учета единовременных расходов] 101 426 105 794 -4
Износ, амортизация и убытки от обесценивания материальных ценностей -22 781 -22 896 -1
Доход от основной деятельности [без учета единовременных расходов] 78 645 82 898 -5

Сокращенный консолидированный отчет о финансовом положении

млн тенге 31.12.2012 31.12.2011
Активы    
Нематериальные активы 16 140 18 434
Имущество, техника и оборудование 110 337 100 372
Прочие внеоборотные активы 3 121 6 759
Итого внеоборотные активы 129 598 125 565
Товарно-материальные запасы 978 1 836
Дебиторская задолженность по основной
деятельности и прочая дебиторская задолженность
15 990 16 229
Денежные средства и их эквиваленты 3 075 1 353
Итого оборотные активы 20 043 19 418
Итого активы 149 641 144 983
     
Капитал и обязательства    
Уставный капитал 33 800 3 915
Нераспределенная прибыль 32 403 116 338
Итого собственного капитала, связанного
с материнской компанией
66 203 120 252
Обязательство по отсроченному подоходному налогу 5 104 3 991
Прочие долгосрочные обязательства 988 495
Итого долгосрочных обязательств 6 092 4 486
Краткосрочные займы 48 991 -
Расчеты с поставщиками и иные краткосрочные
обязательства
28 355 20 245
Итого краткосрочных обязательств 77 346 20 245
Итого собственного капитала и обязательств 149 641 144 983

Сокращенный консолидированный отчет о движении денежных средств

млн тенге 2012 2011
В составе EBITDA    
Затраты на реорганизацию, реализацию синергии, и т.д. 743 -
Итого 743 -

Единовременные расходы

млн тенге 2012 2011
В составе EBITDA    
Затраты на реорганизацию, реализацию синергии, и т.д. 743 -
Итого 743 -

Инвестиции

млн тенге 2012 2011
CAPEX    
Нематериальные активы 2 325 2 711
Недвижимость, производственные помещения и оборудование 24,405 24 090
Итого 26 730 26 801

Чистая задолженность

млн тенге Dec 31, 2012 Dec 31, 2011
Долгосрочные и краткосрочные займы 48 991 -
За вычетом краткосрочных инвестиций, наличности и средств на счету 3 075 1 353
Чистая задолженность 45 916 -1 353

Кредитное финансирование

Осмотрительное управление риском ликвидности предполагает поддержание достаточного объема денежных средств. В связи с динамичностью основной деятельности Компания стремится поддерживать гибкость финансирования путем обеспечения достаточных денежных средств.

Кселл имеет банковские займы, полученные в казахстанских тенге, со сроками погашения в пределах одного года. Общая сумма займов на 31.12.2012 г. составляет 49 млрд тенге.

26 сентября 2012 года было подписано соглашение о срочной кредитной линии с АО «Ситибанк Казахстан» и АО «ДБ RBS Казахстан» на получение кредита в размере 30 млрд тенге с фиксированной ставкой 4,6% годовых, с вознаграждением за разовую сделку в размере 1% от суммы кредита и сроком погашения двенадцать месяцев, с возможностью продления до дополнительных двенадцати месяцев.

17 октября 2012 года было подписано дополнительное соглашение о срочной кредитной линии с АО «Ситибанк Казахстан» и АО «ДБ RBS Казахстан» на получение кредита в размере 15 млрд тенге с фиксированной ставкой 3,9% годовых, с вознаграждением за разовую сделку в размере 1% от суммы кредита и сроком погашения до 26 сентября 2013 года, с возможным продлением до дополнительных двенадцати месяцев. Гарантом займа в 15 млрд тенге выступила TeliaSonera AB. Компания обязалась уплачивать TeliaSonera AB ежегодный взнос в размере до 112,5 млн тенге в год предоставление гарантий в отношении 15 млрд тенге.